Titoli growth vs. titoli value

In questo articolo spieghiamo le principali differenze tra titoli growth e value e discutiamo le loro performance e le diverse prospettive.

Cosa sono le azioni growth

I titoli growth sono titoli che si prevede crescano a un tasso superiore a quello medio di mercato. Oltre a questo, i titoli in crescita presentano altre caratteristiche comuni

• Rapporto prezzo/utili (P/E) elevato: il rapporto P/E misura il prezzo delle azioni di una società rispetto ai suoi utili per azione (EPS). Le azioni growth possono avere un rapporto P/E elevato, il che significa che scambiano a prezzi alti pur avendo un fatturato basso o nullo. Tuttavia, si prevede che gli utili cresceranno in futuro.
• Nessun dividendo: le azioni growth in genere non pagano dividendi perché gli utili vengono reinvestiti nell'azienda per accelerare la crescita.
• Maggiore volatilità: i titoli growth possono essere più volatili rispetto al mercato generale.
• Più rischiose: il potenziale di rendimento è elevato, ma i modelli di business possono non essere provati e le società in crescita possono essere caratterizzate da un elevato livello di incertezza. Poiché in genere hanno prezzi più alti della media, possono anche subire forti cali di prezzo se le aspettative non vengono soddisfatte.

Le aziende in crescita tendono ad avere un vantaggio competitivo rispetto alle altre aziende dello stesso settore, come brevetti o tecnologie, linee di prodotti uniche e una base di consumatori fedeli. Di conseguenza, possono detenere una quota di mercato considerevole nei rispettivi settori. Tra gli esempi di titoli growth ci sono i 'magnifici sette' titoli tecnologici: NVIDIA, Tesla, Amazon, Apple, Microsoft, Meta e Alphabet.

Cosa sono i titoli value?

A differenza delle azioni growth, le azioni value sono classificate come azioni che si scambiano a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco. In altre parole, si tratta di azioni sottovalutate rispetto a quanto indicato dai dati finanziari dell'azienda, come i ricavi o gli utili. Altre caratteristiche dei titoli value sono:

• Alto rendimento da dividendi: i titoli value hanno tipicamente una storia di pagamento di dividendi consistenti agli azionisti.
• Basso rapporto P/E: dato che i titoli value sono sottovalutati, in genere hanno un rapporto P/E basso.
• Basso rapporto prezzo/valore contabile (P/B): il rapporto P/B confronta il prezzo delle azioni di una società con il suo valore contabile, ovvero la differenza tra le passività e le attività. I titoli di valore hanno un rapporto P/B basso, di solito inferiore a 1.
• Meno rischiosi: poiché i titoli value tendono ad essere aziende consolidate con modelli di business comprovati che resistono alla prova del tempo, possono essere meno rischiosi e volatili rispetto ai titoli growth.

La leggenda degli investimenti Warren Buffett è uno dei più noti sostenitori della strategia di value investing. Poiché i titoli value sono percepiti come economici o scontati rispetto al loro reale valore, gli investitori value come Buffett prevedono che il prezzo del titolo aumenterà per riflettere il suo valore intrinseco nel lungo termine. Tuttavia, non è mai garantito che i prezzi si apprezzino.

I titoli value sono in genere aziende mature con guadagni modesti nel tempo. Ne sono un esempio Bank of America, Johnson & Johnson e Walmart.

Growth o value investing?

La scelta di una strategia di investimento growth o value offre entrambi vantaggi e svantaggi. È importante prendere decisioni di investimento basate sul tuo piano di investimento, considerando fattori come la tolleranza al rischio e l'orizzonte di investimento. Includere nel tuo portafoglio un mix di titoli growth e value può aiutarti a diversificare e a distribuire il rischio.

Ecco alcuni punti chiave da considerare:

1. Valuta i tuoi obiettivi di investimento: stabilisci se cerchi una rivalutazione del capitale o se preferisci un flusso di reddito più stabile.
2. Analizza le metriche finanziarie: guarda gli indicatori fondamentali, come la crescita degli utili, il rapporto prezzo/utile, il rapporto prezzo/valore contabile e il rendimento da dividendi per valutare il potenziale di ogni titolo.
3. Diversifica il tuo portafoglio: considera di includere un mix di titoli growth e value per bilanciare il rischio e i potenziali rendimenti.
4. Tieni d'occhio le tendenze del mercato: monitora le condizioni di mercato e i fattori economici che possono influenzare la performance dei titoli growth o value.

Esempi di azioni value e growth

Azioni di crescita

Amazon: il suo modello di business innovativo, la continua espansione in nuovi mercati e l'incessante attenzione alla soddisfazione dei clienti hanno contribuito a rendere Amazon un solido titolo in crescita. L'azienda investe continuamente in ricerca e sviluppo per promuovere l'innovazione in vari settori. Dai dispositivi a controllo vocale come Echo alle iniziative di consegna con i droni, Amazon si spinge costantemente oltre i confini ed esplora nuovi mercati. Il rapporto P/E di Amazon tende ad essere più alto rispetto alla maggior parte delle aziende del settore retail. Questo perché gli investitori sono ottimisti sul potenziale di crescita futura dell'azienda. Attualmente l'azienda non paga dividendi.

NVIDIA: NVIDIA è un'azienda leader nel settore dei semiconduttori, specializzata in unità di elaborazione grafica (GPU) e intelligenza artificiale (AI). Le GPU dell'azienda svolgono un ruolo cruciale nell'alimentazione delle applicazioni di intelligenza artificiale e l'azienda ha beneficiato del suo successo. Inoltre, ha diversificato la propria attività in altre aree, come i data center, i veicoli autonomi e la visualizzazione professionale, e NVIDIA investe costantemente in ricerca e sviluppo per rimanere al passo con la concorrenza. Attualmente l'azienda paga dividendi su base trimestrale.

Caterpillar Inc: Questa azienda ha registrato una forte crescita dei ricavi nel corso degli anni. Il portafoglio diversificato di prodotti e servizi dell'azienda, che comprende attrezzature per l'edilizia e l'industria mineraria, motori e turbine a gas industriali, le ha permesso di ampliare la sua base di clienti e di penetrare in nuovi mercati. Caterpillar investe continuamente in ricerca e sviluppo per sviluppare tecnologie e prodotti avanzati. Infine, fino ad oggi l'azienda ha dimostrato una solida performance finanziaria, con margini di profitto e rendimento del capitale proprio in buona salute. Questa stabilità finanziaria rafforza ulteriormente il suo status di titolo in crescita.

Azioni value

Pfizer: Pfizer è una multinazionale farmaceutica specializzata nella ricerca, nello sviluppo e nella produzione di farmaci da prescrizione, vaccini e prodotti sanitari di largo consumo. Con una lunga storia che risale al 1849, Pfizer è nota per il suo contributo al settore sanitario, in particolare in aree come l'oncologia, l'immunologia, le malattie cardiovascolari e le malattie rare. L'azienda ha aumentato costantemente i suoi dividendi nel tempo, fornendo agli azionisti un reddito regolare. Attualmente i dividendi vengono pagati trimestralmente. Come altre aziende affermate, Pfizer ha un rapporto P/E basso.

Coca Cola: La famosa multinazionale delle bevande opera in oltre 200 paesi. Coca Cola vanta una forte presenza del marchio con un portafoglio diversificato di bevande popolari, tra cui Coca Cola, Diet Coke, Sprite e Fanta. Nel corso degli anni ha dimostrato una crescita costante dei ricavi e degli utili e, grazie alla sua ampia rete di distribuzione e alle sue strategie di marketing, mantiene un vantaggio competitivo nel settore delle bevande. L'azienda è solita pagare dividendi e aumentarli annualmente, il che la rende interessante per gli investitori orientati al reddito. Attualmente i dividendi vengono pagati quattro volte all'anno.

Procter & Gamble Company (P&G): P&G è una multinazionale di beni di consumo che produce un'ampia gamma di prodotti, tra cui prodotti per la pulizia della casa, prodotti per la cura della persona e articoli per l'infanzia. P&G è considerata un'azienda di valore perché ha una reputazione di lunga data per la fornitura di prodotti affidabili ed essenziali ai consumatori. L'azienda si concentra sulla fornitura di prodotti di alta qualità a prezzi competitivi, sottolineando il valore che offre ai clienti. Il forte portafoglio di marchi, la presenza globale e la redditività costante fanno di P&G un esempio di azienda di valore che dà priorità alla fornitura di prodotti affidabili per soddisfare le esigenze dei consumatori.