Investire in azioni non cicliche

Cosa sono le azioni non cicliche o difensive?

Le azioni non cicliche sono titoli che tendono a non essere influenzati dagli sviluppi economici. L'investimento in azioni non cicliche tende ad essere una strategia a lungo termine. Gli investitori possono cercare di beneficiare di utili e ricavi costanti. Molte di queste azioni pagano anche i dividendi.

Poiché possono essere considerati investimenti rifugio, gli investitori spesso si concentrano su di essi durante i mercati ribassisti e le recessioni, ma anche come strategia di diversificazione.

Grazie ai loro solidi flussi di cassa e alle operazioni stabili, i titoli non ciclici tendono a sovraperformare il mercato quando l'attività economica rallenta. Ciò significa anche che spesso sono in grado di resistere a circostanze difficili in cui la sopravvivenza delle aziende è minacciata da un mercato negativo. Questo perché le persone non vogliono o non possono ridurre i beni e i servizi che queste aziende forniscono, come le necessità di base per la sopravvivenza.

Qual è la differenza con i titoli ciclici?

D'altra parte, i prezzi delle azioni cicliche fluttuano in periodi di tempo relativamente brevi in base alle condizioni e ai cicli economici.

I titoli che salgono durante i periodi di consumi e scendono durante le recessioni - con i loro prezzi azionari che risentono del calo della domanda e quindi degli utili - sono titoli ciclici. Questi titoli sensibili all'economia tendono ad essere ad alto rischio e ad alto rendimento.

Con le azioni non cicliche, le fluttuazioni e la volatilità non sono così prevalenti, data la mancanza di correlazione con l'attività economica.

I titoli ciclici e non ciclici vengono classificati in base a definizioni diverse da parte degli analisti. Ciò che potrebbe essere sensibile all'economia secondo una definizione, potrebbe non essere visto come influenzato dall'economia secondo un'altra. Per questo motivo ti consigliamo di ricercare ciò che meglio si adatta al tuo profilo di rischio.

Quali sono i settori non ciclici?

I settori non ciclici comprendono la sanità, i servizi di pubblica utilità, gli alimenti e le bevande, il tabacco e i prodotti per la casa e la persona. Molti di essi tendono a essere beni di consumo che sono sempre richiesti a causa delle esigenze di base delle persone. Ad esempio, l'energia e l'acqua sono considerati settori non ciclici perché la loro domanda rimane relativamente costante.

Tuttavia, esistono anche titoli ciclici dei consumatori, che come suggerisce il nome, sono ciclici, come i ristoranti e le aziende di abbigliamento. Questi titoli tendono a registrare buone performance quando la spesa dei consumatori è in crescita. Anche i titoli del settore bancario e immobiliare sono ciclici.

I titoli tecnologici non sono chiaramente ciclici o non ciclici, in quanto dipendono dall'azienda. Ad esempio, i titoli dei semiconduttori tendono a non essere ciclici in quanto sono sempre necessari, mentre i titoli gaming si basano sulla domanda nei diversi periodi economici, rendendoli ciclici.

Alcuni titoli dell'investment banking non sono stati colpiti dalla flessione del COVID, per cui si potrebbe affermare che si tratta di titoli non ciclici. Tuttavia, potrebbero non essere immuni all'andamento dell'economia, per cui, come sempre, è bene effettuare una ricerca accurata.

Esempi di azioni non cicliche

1. Procter & Gamble Company: una multinazionale statunitense di beni di consumo che possiede quasi 80 marchi, principalmente nei mercati della bellezza e della salute. Alcuni dei suoi nomi includono Pampers, Always, Swiffer, Head & Shoulders, Pantene, Oral B, Vicks e Gillette.
2. Mondelez International: Mondelez opera nel settore degli alimenti e delle bevande. È una delle più grandi aziende di snack al mondo e possiede marchi come Oreo, Ritz, LU, Cadbury Dairy Milk, Milka e Toblerone. Si tratta di biscotti, snack da forno e cioccolatini.
3. Coca-Cola Company: l'azienda produttrice della bevanda più popolare al mondo è cresciuta fino a possedere un portafoglio di oltre 200 marchi e migliaia di bevande in tutto il mondo, da bibite e acque, a caffè e tè. Tra questi, Costa Coffee, Schweppes, Fuze Tea e altri ancora.
4. Sanofi: multinazionale francese del settore farmaceutico e sanitario che si occupa di cure specialistiche, vaccini, farmaci generici e prodotti di consumo. Dispone di un'ampia gamma di piattaforme tecnologiche e produttive, anche nel campo dell'mRNA.
5. SSE PLC: l'azienda energetica con sede nel Regno Unito ha come attività principali le reti elettriche regolate economicamente e le energie rinnovabili. Tra queste rientrano i parchi eolici onshore e offshore, gli impianti idroelettrici, le reti di trasmissione e distribuzione dell'elettricità, le centrali elettriche flessibili, la cattura del carbonio e lo stoccaggio dell'idrogeno, l'energia solare e l'accumulo di batterie, oltre alla fornitura di prodotti e servizi energetici per le aziende e altri clienti.

Alcuni ETF contenenti titoli non ciclici che offriamo sulla nostra piattaforma:

Nota: alcuni ETF potrebbero non essere disponibili sulla nostra piattaforma per il tuo Paese (temporaneamente) a causa di motivi normativi.

Come investire in azioni non cicliche

Se stai pensando di investire in azioni non cicliche, ecco alcuni consigli che puoi prendere in considerazione:

• Informati: scopri le differenze tra titoli ciclici e non ciclici e valuta se i titoli non ciclici sono adatti alla tua propensione al rischio.
• Fai una ricerca sui diversi tipi di azioni non cicliche: esiste un'ampia gamma di titoli non ciclici, per cui è bene conoscere i diversi settori e le diverse società, nonché i loro dati finanziari e le loro prospettive. Anche all'interno di un settore specifico, ci sono differenze tra le aziende e tra le performance dei loro titoli.
• Diversificare il portafoglio: distribuisci i tuoi investimenti e prendi in considerazione la possibilità di scambiare azioni non cicliche con azioni cicliche o altri investimenti per assicurarti di raggiungere i tuoi obiettivi finanziari.

Pro e contro delle azioni non cicliche

Pro

• Reddito da investimento stabile: investire in azioni non cicliche può offrire l'opportunità di ottenere rendimenti stabili. Queste società tendono a beneficiare di utili e ricavi costanti, indipendentemente dalle tendenze macroeconomiche e dai cicli economici. Si tratta di aziende solide che guadagnano sia in tempi buoni che in tempi cattivi, offrendo una potenziale protezione contro un crollo dell'economia
• Diversificazione: le azioni non cicliche rappresentano generalmente investimenti a basso rischio, il che può rappresentare un'opportunità per compensare le azioni volatili e ad alto rischio che potrebbero far parte della tua strategia di investimento. L'investimento in azioni non cicliche può offrire vantaggi in termini di diversificazione, in quanto queste società operano in diversi settori, come la sanità, i beni di consumo, i servizi di pubblica utilità e altri ancora.
• Potenziale rifugio sicuro: l'imprevedibilità dell'attività economica può avere un impatto sui titoli ciclici. I titoli non ciclici, invece, hanno maggiori probabilità di resistere alle recessioni e il “panic selling” è più improbabile durante i periodi di incertezza economica.

Contro

• Perdere i ‘’bull run’’: il sentimento positivo nei confronti di un titolo è spesso legato alle condizioni economiche. Poiché i titoli non ciclici non sono influenzati dai cicli economici, questo significa anche che i rendimenti elevati possono essere meno frequenti e che i mercati rialzisti possono portare a guadagni minori. I modelli di business tendono a essere solidi e non sono caratterizzati da condizioni di crescita estrema.
• Prevedibilità: gli investitori che amano correre rischi potrebbero non essere soddisfatti dei rendimenti dei titoli non ciclici. Questi titoli, generalmente considerati prevedibili, non sono soggetti ad alti e bassi, il che li rende investimenti sicuri piuttosto che, ad esempio, day trade.
• Diverse definizioni di azioni non cicliche: è importante fare una ricerca accurata su quali siano i titoli che effettivamente costituiscono un'azione non ciclica. Secondo alcuni analisti, le società tecnologiche e i titoli bancari possono essere considerati titoli non ciclici. Tuttavia, si può anche sostenere che sono ancora vulnerabili agli shock economici e quindi non sono titoli anticiclici.