Il mercato azionario è noto per la sua volatilità e ci sono momenti in cui il mercato subisce un calo significativo, che può portare timore e incertezza fra gli investitori. Questo fenomeno è comunemente noto come ‘’bear market’’, chiamato anche ‘’mercato orso’’ o ‘’mercato ribassista’’. I mercati orso sono una parte naturale del ciclo di mercato, quindi iniziano e finiscono. Anche se non permangono per sempre, è importante essere informati come investitori per sapere come agire quando il mercato si trova in una fase di ribasso.
Cos’è un bear market?
Un bear market si verifica quando i prezzi scendono del 20% o più dai massimi recenti. Mentre i prezzi delle azioni fluttuano costantemente, in un mercato orso i prezzi rimangono più bassi o diminuiscono ulteriormente per mesi o addirittura anni. Un mercato toro (o anche bull market o mercato rialzista) è l'opposto: si verifica quando i prezzi aumentano del 20% o più rispetto ai minimi recenti. Quindi, si può affermare che in un mercato toro le azioni salgono per un periodo prolungato, mentre in un mercato orso scendono.
I mercati toro possono essere confusi con i mercati orso. Mentre in un mercato toro le azioni sono in rialzo prolungato, in un mercato orso i prezzi delle azioni salgono temporaneamente dopo essere stati bassi in un mercato ribassista e poi scendono di nuovo. In questo caso, può sembrare che il mercato orso sia finito, ma in realtà non è così.
Quali sono le cause del bear market?
Le cause del mercato orso possono essere diverse, e può esserci anche una combinazione di fattori che spinge i mercati al ribasso. In generale, alcuni di questi fattori sono:
- Un'economia debole o in rallentamento;
- Scoppio di bolle speculative;
- Crisi geopolitiche;
- Interventi governativi in campo economico;
- Eventi nazionali o globali, ad esempio pandemie o guerre.
Quanto dura il bear market?
I mercati azionari sono ciclici: salgono e scendono. Secondo Putnam Investments, dal 31 dicembre 1948 al 31 dicembre 2022 (in un arco temporale di 74 anni), lo S&P 500 ha assistito a 14 mercati ribassisti. Sebbene ognuno di questi sia stato diverso e abbia avuto una durata e una gravità molto diverse, in media sono durati 13 mesi e hanno registrato cali del 25,85%.
Questo può spaventare, ma bisogna sottolineare il mercato si è sempre ripreso. Nello stesso periodo, secondo la ricerca di Putnam, ci sono stati 14 mercati rialzisti che sono durati in media 50 mesi e hanno registrato un rendimento medio cumulativo del 136%.
Come investire durante un bear market?
Se hai appena iniziato a investire, potresti non aver mai sperimentato un mercato al ribasso. Quindi, ecco alcuni consigli da tenere in considerazione quando si investe durante un bear market:
Diversificare il portafoglio
In generale, durante un bear market, tutte le società di un indice, come l'S&P 500, tendono a scendere. Non è detto, però, che scendano della stessa entità. Alcune società, settori e persino diversi tipi di prodotti finanziari possono essere più o meno colpiti di altri. Pertanto, è importante avere un portafoglio ben diversificato per contribuire a distribuire il rischio. Come si suol dire, non mettere tutte le uova in un solo paniere.
Concentrarsi sul lungo termine
Quando i mercati si fanno difficili, potresti essere tentato di vendere. Sebbene il bear market possa inizialmente causare panico, come già detto, non dura e il mercato prima o poi si riprenderà. È importante tenere a mente il proprio piano di investimento e i propri obiettivi a lungo termine.
Considerare il Dollar Cost Averaging
Il Dollar Cost Averaging è una strategia di investimento che si concentra sul tempo di permanenza nel mercato anziché sul tempismo del mercato. Seguendo questa strategia, si investe un importo fisso a intervalli regolari, indipendentemente dal prezzo delle azioni. Quando i prezzi delle azioni sono alti, si otterranno meno azioni per l'importo fissato, mentre quando i prezzi delle azioni sono bassi, se ne otterranno di più. Questa strategia, nel tempo, può ridurre il costo medio per azione pagato rispetto a quello che si avrebbe acquistando tutte le azioni a un prezzo più alto, e inoltre elimina i fattori emotivi dagli investimenti.
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